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人民币RMB加入sdr人民币RMB入篮对黄金GOLD的影响分析

发布时间:2020-07-13 20:24:12 阅读: 来源:冰垫厂家

人民币在今日加入sdr。那么,人民币加入sdr到底是怎么一回事儿?人民币入篮对黄金(GOLD)(1064.97,0.69,0.06%)的影响有多大?有哪些影响?

什么是SDR

诞生:

1969年,国际货币基金组织(IMF)首次提出SDR(特别提款权)这一概念,SDR是成员国除“一般提款权”外在IMF可以获得的储备资产补充。

用途:

IMF依据各成员国缴纳份额的比例进行SDR分配, SDR的持有国可以在发生国际收支逆差时,动用配额向基金组织指定的其他成员国换取外汇,以偿付国际收支逆差也许偿还IMF的贷款并支付利息,还可与黄金(GOLD)、自由兑换货币一样充当国际储备。

评估年:

IMF每5年会对SDR篮子货币进行评估,包括整理篮子中的货币权重,以及考虑是否纳入其它货币。从1999年开始,SDR篮子货币一直为美元(48.南昌银屑病专科医院2%)、欧元(1.057,0.0002,0.02%)(32.7%)、英镑(11.8%)和日元(7.3%)。2015年是一个“评估年”,IMF的正式评估在10月份开展,具体操作共分为两步,首先是筛选符合要求的货币,其次是确认各种入选货币的权重,评估结果也许将于11月出炉,新的SDR篮子货币将于2016年1月1日开始使用。

对黄金(GOLD)市场的四大影响

有利于增强黄金(GOLD)市场的人民币定价话语权

人民币加入SDR,将会有助于加快人民币的国际化步伐。一个在国际大宗商品定价领域没有话语权的货币不能称为国际货币,所以国内执政党和中央银行会力推人民币的国际化。那么,将会有更多的国家和国际机构在其储备资产中增加人民币计价的资产。

据渣打银行估计,如果人民币加入SDR,到2020年国内境外投资者将会购买价值6.2万亿元的人民币债券。同时,境外流通的大量离岸人民币自然会有着比较强烈的资产配置需求,而国内的黄金(GOLD)市场将会是个比较理想的选择。

上海黄金(GOLD)交易所国际板是离岸人民币投资国内黄金(GOLD)市场的唯一合法渠道,因此必将面临着十分有利的发展机遇,“上海金”在全球黄金(GOLD)市场中的地位和影响力也会显著提升。

场外人民币黄金(GOLD)衍生产品将日益增多

境外投资者手中拥有的人民币计价的黄金(GOLD)产品不断增多,将会衍生出大量的对人民币计价的黄金(GOLD)套期保值产品的需求。特别是适合场外大宗交易的人民币黄金(GOLD)远期、掉期、期权等。例如,目前商业银行为客户提供的人民币黄金(GOLD)远期套保要背对背对外平盘,但在境外只能以美元计价的黄金(GOLD)远期进行交易,存在着一定的汇率风险。而未来这种业务模式可以直接以人民币黄金(GOLD)远期的形式对外平盘,从而缩小了银行的汇率风险敞口。在需求和供给的双重作用下,场外人民币黄金(GOLD)衍生产品市场将会日益繁荣。

金价可能顺势上行

金价也许会顺势上行,可能有以下几个方面的原因:一是如果人民币加入SDR,将会被多数市场人士解读为是美元国际地位弱化的一种象征,美元贬值预测期望增强。二是人民币加入SDR的前提条件是IMF要求提出申请的国家公开其中央银行的资产负债表并进行必要的审计。那么,国内中央银行很有可能宣布增加其资产负债表中的黄金(GOLD)储备数量。因为一方面黄金(GOLD)储备的增加,可以为人民币的币值稳定和国际化提供必要的信心保障和支撑;另一方面,国内人民银行自2009年宣布黄金(GOLD)储备量为1054吨后就一直健康养生知识没有变化,这次如果宣布黄金(GOLD)储备增加是个很好的契机。

不论以上何种原因,只要国内宣布其所持有的黄金(GOLD)储备高于1054吨的水平,就将对金价产生一定的助推作用。

境内外黄金(GOLD)差价将会进一步缩小

随着人民币加入SDR带来的人民币国际化进程加速及人民币计价的金价更具影响力,更多的离岸人民币资金将会把目光投向国内黄金(GOLD)市场。如果流入国内市场的人民币资金不断增多,那么只要境内外金价出现一定差异,大量的套利交易便会出现,从而迅速缩小境内外的黄金(GOLD)差价。可以预见,未来黄金(GOLD)市场上单一形式的跨境套利将会变得日益困难。

国内增持黄金(GOLD)储备也许是为了此刻

自六月份官方更新黄金(GOLD)储备之后,中央银行已经是连续第5个月增持黄金(GOLD),布林格认为这与11月IMF评估人民币是否纳入SDR篮子有着紧密的关系,黄金(GOLD)储量的上升将增加人民币在国际市场上的影响力,更符合IMF的要求。

国内的黄金(GOLD)储备在九月增加15吨,八月增加16吨,七月增加19吨,在六月更是大增57%。虽然取代俄罗斯成为全球黄金(GOLD)储量第五的国家,但黄金(GOLD)储备占外汇储备的比例仅为2%,相比于美国的74%和德国的68%,依然有很大的差距。

Argonaut Securities Asia Lt+d。驻香港的预测师Helen Lau表示,“中央银行连续多样化外汇储备可能对金价会形成支撑。”

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